2016年国务院办公厅《互联网金融风险专项整治工作实施方案》中首次正式提出“穿透式监管”的概念。方案要求各监管机构按照“实质重于形式”的原则进行互联网金融监管。他们要整合资金来源、中间环节、最终投资等全流程信息，采取“穿透式”监管方式，通过表面判断业务的本质属性、监管责任、行为规则和监管要求。

2018年，中国人民银行中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会国家外汇管理局联合发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》也提出了“穿透式监管”的要求。“应该实行穿透式监管。对于多层嵌套的资产管理产品，应向上识别产品的最终投资者，向下识别产品的底层资产”。

无独有偶，穿透式监管的需求不仅在金融领域，在国资监管领域也是如此。也存在业务本质不清、监督执行不一致、信息披露不及时、数据报送不准确等诸多问题。，急需“穿透式监管”。

穿透国资监管云平台

帮助国有及国企实现数字化智+能监管。

根据《国务院国资委关于加快推进国资国企在线监管系统建设的通知》(国资部发〔2021〕145号)，“力争2025年底前，全面建成全国国有资产国企数字化、智+能化监管体系”。国资国企全国在线监管系统的系统集成和大数据分析能力全面增强，充分发挥了辅助政府决策、服务企业发展的作用；绘制的企业"画像监督"更加直观准确，监测预警和风险防范能力全面提升，确保国有资产和国有企业的发展、改革和监管以及党建工作更加有力。同时，综合感知、智+能识别、智+能分析、智+能预测的智能管理模式日趋成熟，带动更多国有企业成为具有全球竞争力的世界级企业。”

“穿透式监管”是指加强对国资国企的系统监控和风险预警，系统绘制企业“监管画像”，从多个维度、多个视角进行综合分析研判，及时发现风险隐患点，强化风险防范主体责任，系统提升企业在线管控系统风险防范能力，强化经营、负债、投资等重要领域风险防范和问题封堵的支撑作用，维护国有经济平稳健康运行，牢牢守住不发生重大风险的底线。

与传统的“报告式监管”相比，“穿透式监管”模式有四大价值创新:

1.更多联系

穿透式监管实现了从监管端到业务端的监管管理一体化联动，从SASAC到平台公司到业务单元的多层级组织联动，从监管数据到汇总数据再到业务数据的数据联动，从委后信息报送到事中业务监管再到事前风险预警的闭环联动，穿透式监管的多维联动监管大大提升了监管效率和效果。

更聪明

更加注重事前、事中、事后全过程的风险预警和警示，运用科技手段和智能工具，延伸监管触角，加强数据的关联分析，充分利用智能数据分析模型，智能监管，提高监管效率。

更加精确

根据被监管企业的性质、行业和业务设计差异化监管框架，紧密结合被监管企业的主业线，提供符合其行业特点和业务逻辑的监管，开展差异化监管，可以实现更加精准有效的监管。

更加可持续

嵌入业务流程，基于流程控制和数据分析发现问题，及时反馈，持续整改，不再是单纯的项目式监管，而是深入到企业的整个业务流程，对企业进行持续、动态的监管，可以实现对企业风险的实时掌握，及时预警和引导。

青岛用友BIP郭子云

穿透国资监管平台的最新范式

在“以管资本为主加快国有资产监管职能转变”的背景下，青岛用友创造性地提出了国有资本“穿透式监管”的思路。以资本管理为核心，以严格决策程序、规范资本运作、提高资本回报、保障资本安全为重点，以被监管企业内外部数据为基础，以监管指标和模型为出发点，以监管领域和监管要素为主线，以数字智能技术为手段，以改进监管方式、创新监管模式、提升监管效能、支撑监管决策为目标，构建新型国资监管平台和体系。

青岛用友BIP国资云作为真正的国资穿透式监管云平台，包括一个顶层框架、十条主要业务线、四个运营平台、两个支撑平台，以及相关的基础设施、数据治理体系和支撑管理体系。四大运营平台包括穿透主线平台、业务协同平台、风险预警平台和分析决策平台。

通过主线平台的贯通，形成组织的全层级覆盖、全流程的视角、要素的全维度覆盖和全业务链的追溯。

通过业务协同平台，实现国运端与国企端各项业务的有机协同，形成自上而下同欲的一体化、透明化、实时化、规范化、智能化的协同联动体系。

通过风险预警平台，可以发现风险、定位风险、干预风险，内置多套预警主题、风险监测指标和风险压力测试模型，为企业提供持续保障。

通过大数据决策平台，对国资监管工作对应的各项业务的基础数据、分析数据、预警数据进行有效采集、清洗、转换和共享，打通“国有企业与上级国资监管机构”之间的数据交互通道和共享通道。

中国首个省级国有资产穿透

监管云平台落地山西

2021年，山西省委、省政府创新性地提出了“分级授权、明确责任、人物结构”的改革思路。授权是指省政府授权SASAC履行出资人职责，SASAC授权国有资本运营公司履行全部出资人管理资本职责。明确职责，省SASAC负责监管，国有资本运营公司履行出资人职责，推进国有资本优化布局、战略重组、创新体制、服务转型。字结构是授权范围内明确的事情。省SASAC和国有资产经营公司分别对省政府负责，形成了以市场化和法治化方式高效运行的国有资产监管体系。国资监管体制改革顶层设计全面完成。

根据山西省“Pin”结构的国资改革模式，结合国资委数字化监管平台和青岛用友国资运营公司多年的最佳实践经验，提出山西全运会穿透式监管平台的三个建设方向:资本布局优化、监管业务动态化和双向卓越机制。确定了“专业化经营、市场化运作、法制化管理、穿透式监管”的建设思路，首次开展穿透式监管，优化资本布局，动态监管业务，促进制度卓越和技术卓越的充分融合。

通过穿透式监管平台监控企业实际运营情况，评估监管结果，并根据监管结果优化监管指标。运用“创新升级模型、竞争力模型、线上运营模型”等智能模型，结合监管指标的数据结果，赋能监管体系创新，实现对省属企业人、财、物、产、供、销全过程的实时动态监管，有效提升省属企业的“阳光化”和“透明化”，有效提升省属企业管理决策的科学化、规范化水平。